五連跌！假期持股or持幣？私募的選擇是…

來自第三方機構的最新問卷調查顯示，對于今年五一假期持股或持幣過節的問題，多數私募機構依然心態積極。

接近六成的私募選擇重倉或滿倉持股過節，對假期后市場表示“謹慎”的私募，占比不足一成。此外，在假期后看好的投資機會上，數字經濟與“中特估”占比最高，均達四成左右。

(資料圖片)

近六成私募選擇重倉或滿倉

五一假期持股還是持幣過節？

私募排排網面向私募機構進行的問卷調查結果顯示，58%的私募選擇重倉或滿倉持股過節。相關私募認為，市場偏強震蕩格局未改，個股結構性機會仍突出；有31%的私募選擇中性倉位過節，他們認為，假期中消息面及外圍市場不確定性較高，“中性倉位”可攻可守；僅有占比11%的私募選擇輕倉或持幣過節，認為上周以來市場調整幅度較大，短中期A股運行可能轉弱。

數據來源：私募排排網

此外，相關問卷調查還顯示，對于五一假期之后A股市場的短中期走勢，有占比達58%的私募表示看好節后A股表現，市場仍有望保持偏強震蕩；占比33%的私募觀點偏中性，認為4月以來A股市場沖高回落后的進一步走向需繼續觀察；僅有9%的私募對于節后的市場表現“偏謹慎”，認為前期市場數字經濟主題炒作過熱，個股分化劇烈，節后市場或繼續調整。

數據來源：私募排排網

至正投資投資總監王維誠表示，宏觀基本面的穩健復蘇，將逐漸體現到上市公司的一季報等財報中。從企業盈利復蘇角度，對五一假期后的A股行情相對仍比較看好。

世誠投資合伙人彭希曦稱，目前影響A股走向的因素主要包括：海外金融業與銀行業風險、歐美通脹及貨幣政策、地緣政治、國內經濟復蘇等方面。這些因素在第二季度都在好轉，有望在5月繼續對A股形成有力支撐。

兩大“人氣方向”獲得最多認可

盡管上周以來數字經濟遭遇短期快速殺跌，但對于五一假期之后的市場主線和結構性機會，數字經濟與“中特估”在私募業內依然人氣火熱。

相關問卷調查結果顯示，對于五一假期后的投資機會，占比達43%的私募認為，數字經濟主線預計將強者恒強，值得繼續重點關注；有37%的私募表示，以“中特估”為代表的大藍籌、國企股，最值得看好；有11%的私募認為，近期市場個股分化十分極致，后期市場風格將趨于均衡，在此之中，去年以來調整充分、整體處于低位的新能源板塊有望迎來復蘇；另外有占比9%的私募表示，節后市場將更多趨于不同板塊的輪動，消費、醫藥、地產、周期等板塊或均有輪動機會。

數據來源：私募排排網

紫閣投資總經理、投資總監徐爽表示，從短期來看，上周以來AI等板塊快速調整，疊加部分上市公司年報、季報披露業績不達預期，對部分個股帶來影響，市場短期的確存在調整壓力。但第一季度宏觀經濟的好轉已經初現端倪，宏觀上先行指標的改善會逐步體現在二季度上市公司業績上，預計五一假期之后，經濟復蘇相關板塊的關注度有望上升，市場將繼續呈現結構性行情。

具體來看，“中特估”、數字中國、光伏產業鏈、醫藥產業鏈、科創板等都值得重點關注。從投資邏輯來看，國有企業考核標準變化將對“中特估”帶來長期積極影響；數字中國相關建設進展較快；光伏板塊持續調整之后估值已相對較低，行業發展勢頭依然向好。

總體而言，紫閣投資將綜合目標個股的安全性、彈性、確定性進行綜合動態評估，積極把握五一假期后的市場結構性機會。

王維誠表示，順周期屬性的行業，更多需要從更長投資周期看待。目前，至正投資重點看好的投資方向，主要包括必需消費板塊、數字經濟、科技制造方向，以及人工智能領域中能夠真實受益的細分產業。

私募平均倉位創階段性新高

值得注意的是，在當前私募機構對市場繼續保持較強投資信心的背景下，國內股票私募機構的平均倉位水平也同步高企。

私募排排網最新監測數據顯示，截至4月14日（因信息披露合規等原因，私募產品凈值及倉位數據較為滯后），國內股票私募機構的平均倉位為79.07%，比前一周大幅上升2.24個百分點，并創出近十周以來新高。

具體來看，截至4月14日，倉位超八成（含滿倉）的股票私募機構占比為56.38%，倉位在五成至八成之間的股票私募占比為30.12%，倉位在兩成至五成的股票私募占比為12.50%，倉位在兩成以下的股票私募占比僅為1.00%。在此之中，4月14日當周，不同規模的股票私募集體加倉，百億級股票私募加倉力度最大。當周百億級股票私募大幅加倉4.16個百分點，平均倉位上升至77.82%。

從調倉換股、重點加倉方向來看，彭希曦表示：“作為今年以來最強的主題投資方向，世誠投資認為，數字經濟這一主線行情并沒有結束，仍有加大配置的空間?！贝送?，醫藥賽道估值風險前期已充分釋放，甚至出現“超調”，后期機構資金也可能在醫藥板塊上“積極增倉”。